投资计谋考察-地产基金有哪些尺度化的投资计谋?

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地产基金有哪些尺度化的投资计谋?

第一答献给地产基金。

理想着以尺度化计谋做投资,永远都不会做出什么成就出来,这不仅仅是针对地产基金,其他的VC、PE都适用。


(一)通过尺度化的计谋,可以基本判断项目能不能做,但地产基金真的要这么做吗?

楼主说的尺度化的计谋着实是风控的条件,“风控条件”顾名思义就是制止泛起风险所到达的最低条件,这种头脑是债券类基金的典型头脑,和一样平常的信托、资管无甚区别,都是首先看主体资质,然后看抵押担保条件,然后看市场情形,只不外要求较低一点。

2014年(含14年)之前,基本绝大部门地产基金都是债权类基金,一是由于地产形势好,开发商不愿意让渡收益;二是由于中国的地产基金整体还缺乏“价值发现”和“价值挖掘”的能力,拿到项目无法判断项目的价值崎岖,投进去后又由于没人才,缺乏治理能力(由于这需要大量懂设计、懂工程、懂市场的人)。以是基金除了投钱也不会干其余,以是就在投之前的风控上做文章。

风控做足了,项目固然能做,可问题是,基金的价值就是乞贷吗?而且,2014年以来,地产形势下行,越来越多的项目从主体资质、抵押担保条件上很容易就不相符风控条件,

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而且地产收益下降,开发商也不敢再以高成本借债,以是做债权(印子钱)的基金,在2015年-2016年要死掉一大片,剩下的就是有某个大地产商亲爹的和有众多地产商寄父的。不信可以去问问行业内排前十中没爹的那些基金,今年到底好欠好过。

(二)地产基金未来要做什么?

未来的地产基金,不是通过尺度化的债权式风控来决议做与不做,而是通过真正的“价值发现”和“价值挖掘”实现基金的价值。在这个“价值发现”与“价值挖掘”的历程中,需要死磕项目自己的设计、市场、治理,而非资质、担保、抵押,这其中靠的不是懂基金的人,而是懂地产的人。

2015最先,受收益率下降,风险上升的影响,中小开发商将更愿意接受股权融资来稀释风险,这就强制地产基金去转型,大量地产行业的老江湖们会来到这个行业,在新的战场上厮杀一番。地产这行,纸面上剖析的再信口开河,都不若有履历的人在现场走上一圈。别不信托,他们就是这么牛逼,地产包罗太多无法用纸面言及的履历,也可以说成是“感受”,尤其是商业地产更是这样。

以是,2015年以后的地产基金,加倍向“地产”偏移才有的活,而不是靠单纯的“基金”。